В этом посте я хочу описать самую главную и важную мысль, которая так или иначе должна проскочить, а лучше задержаться в головах инвесторов на ближайшие месяца. Сама по себе мысль не дает какого-то четко выраженного прогноза или сигнала для входа в рынок, но тем не менее, позволяет понимать, что происходит на рынке и как реагировать на всевозможные импульсы, которые нам еще предстоит увидеть.

У инвесторов, так уже сложилось, что большая часть анализа рынка - это именно фундаментальный анализ, а лишь потом технический. И конечно же из самых главных показателей, точнее бы сказать факторов фундаментальных, для инвесторов этим месяцем являются стандартные регулярные макроэкономические показатели, отчетность американских компаний, стресс-тесты европейских банков и как всегда слухи, прогнозы, ожидания, слова... Я сейчас не стану писать о том, что с технической точки зрения американский фондовый рынок перекуплен, я напишу наоборот, что фундаментальные ожидания уважаемых аналитиков говорят о том, что весь американский фундаментальный рынок недооценен. Ок, давайте представим, что это действительно так, факты отчетности также это подтверждают, большинство компаний США отчитываются замечательно, лучше ожиданий, есть потенциал покупать отдельные акции. В поддержу всему этому растет евро, европейская валюта растет уже больше месяца. Очень положительные прогнозы, все у тех же аналитиков, по поводу сырьевых рынок, в частности и рынка нефти, российский рынок, по всей видимости, с осени также будет расти, его называют одним из самых перспективных рынков в мире, с этим не стану даже спорить, я не слежу активно за российским рынком, а тем более за конкретными акциями, иногда лишь поглядываю на индексы РТС и ММВБ, чтобы быть в курсе общей ситуации. Немного не в тему, но добавлю, что за индексами полезно следить, хотя бы чтобы быть проинформированным об общей картине на рынке, из Европы еще поглядываю на британский FTSE 100 и немецкий DAX.

А теперь по теме, если же все так хорошо, то почему же мы не видим роста фондового рынка США, впрочем, как и России? Про Россию я напишу чуть позже, всему свое время, но почему не растет фондовый рынок США вполне можно объяснить. Единственный момент, почему инвесторы не хотят вкладывать свои деньги в акции в фондовый рынок США - макроэкономические показатели, и это несмотря на все то, что я уже описал выше, хорошую отчетность компаний. Попросту, инвесторы игнорируют хорошие новости, и по всей видимости, будут их игнорировать и дальше до тех пор пока реальная экономика США не покажет более значимый рост: будут в большем приросте появляться новые рабочие места, процент безработицы будет снижаться, будет улучшаться показатели потребительской уверенности, простыми словами, когда люди "заживут лучше", получат хорошую работу и будут полны желанием тратить деньги, правда потом еще понадобиться восстанавливать банковский сектор, возобновлять доверие людей в том, чтобы они снова брали кредиты. О повышении процентной ставки пока что говорить не приходится, я вообще не уверен, что в 2010 она будет повышена в США.

Если с фондовым рынком, а именно отношением к нему со стороны инвесторов как бы разобрались, то про валютный рынок я ничего еще не сказал. Какое же настроение сейчас у инвесторов, тех которые инвестируют в евро или доллар? Будем рассматривать лишь эту пару, ввиду ее самой большой популярности и объемов торгов, а так как на форексе объемы не известны, то судить об объемах со спокойной душой можно по торговле фьючерсов, там объемы известны и евробакс занимает первое место. Начнем с того, что настоящие маркетмейкеры на форексе это не мы с вами, простые трейдеры, а крупные банки, хедж фонды, различные инвестиционные компании и другие дяди, кошельки который наполнены не одним миллионом зеленых. Исходя из этого, нужно понимать какую позицию все эти не бедные люди и компании занимали с начала года, постфактум можно утверждать, что они продавали евро за доллары, на уровне 1.18 что-то заставило их закрывать свои позиции, причин на самом деле, можно пересчитать сотню, если не больше. Приведу пример нескольких мыслей, которые послужили сигналом к закрытию позиции: резкое снижение фондового рынка США, технически становилось понятно, что после стремительного и такого резкого снижения наступит восходящая коррекция, DJIA с уверенностью преодолел психологический барьер 10000, 7 июля по евро/доллару было открыто с гепом вниз после хорошего нисходящего импульса предыдущего торгового дня. Дальше - больше, голова и плечи заставила еще больше инвесторов покрыть свои продажи и выйти с рынка. Глупые не вышли до сих пор, те кто остался в шорте по сегодняшний день, кто-то конечно же присоединился к временной коррекции и купил после пробоя линии шеи на формации перевернутой головы с плечами. А что же сейчас? Если нет уверенности в росте фондового рынка, то почему должна появляться уверенность в том, что будет расти евро? Экономика Европы ведь отстает от США, именно США суждено выходить из кризиса раньше, кто-то из американских аналитиков взялся даже и сказал точную цифру, что США опережает темп выхода из кризиса Европы на 7 месяцев, если это действительно так, то почему бы не продавать еще как минимум месяцев 7 евро? Давайте дождемся хороших данных из США, они то должны подкрепить доллар, а вот когда они появятся, тогда то и начнем размышлять о том, чтоб на долгий срок покупать евро. Я полагаю, что не только у меня в голове проложен полет такой мысли, а и у многих банков и крупных инвесторов тоже.

© fxtalk.info